Pasar jasa minyak Rusia diperkirakan akan tumbuh sebesar 7% pada tahun 2026
Selama periode 2021–2025, pasar jasa minyak tumbuh rata-rata 13% per tahun, di mana sekitar dua pertiga dari pertumbuhan tersebut disebabkan oleh inflasi, bukan karena ekspansi volume pekerjaan, seperti yang dicatat dalam laporan tersebut. Pada tahun 2028, laju pertumbuhan diperkirakan akan melambat menjadi sekitar 8% per tahun.
Produksi minyak dan kondensat di Rusia dalam beberapa tahun mendatang akan tetap pada plateau 510–520 juta ton, namun pemeliharaannya menjadi semakin memakan sumber daya.
Antara tahun 2021–2025, volume pengeboran meningkat sebesar 11%, jumlah pekerja di sektor ini meningkat sebesar 16%, sementara produksi menurun sebesar 2%.
Tekanan pada sektor ini disebabkan oleh kondisi keuangan kontraktor. Menurut laporan, pada tahun 2025, 39% dari pendapatan pasar jasa minyak berada dalam zona risiko keuangan, dibandingkan dengan 27% pada tahun 2021 — perusahaan tidak meningkatkan utang, namun biaya pemeliharaan utang meningkat. Investasi operator dalam produksi untuk pertama kalinya melampaui arus kas yang tersedia — sebesar 20%, dan 93% dari CAPEX ditransfer ke kontraktor dibandingkan dengan 76% pada tahun 2021, kata para analis. Tingkat keausan armada rig pengeboran mencapai 55%, dan jumlahnya tidak bertambah selama beberapa tahun.
"Satu ton minyak tidak menjadi lebih mahal bagi operator — itu menjadi lebih mahal bagi kontraktor. Untuk mempertahankan produksi pada level plateau, pasar memperbesar volume pekerjaan dan jumlah pekerja, sedangkan selisihnya masih ditanggung oleh margin layanan," jelas Managing Partner di Kasatkin Consulting, Dmitry Kasatkin.
Menurut data dari Kasatkin Consulting, struktur pasar berdasarkan segmen tidak banyak berubah.
Layanan independen menyumbang 46%, 49% berasal dari pemain yang terintegrasi secara vertikal dengan perusahaan minyak besar (VINK), dan 5% berasal dari struktur internasional. Analis menyebut layanan pendamping pengeboran, semen, larutan pengeboran, dan produksi mekanis sebagai yang paling berkembang dan menguntungkan, sementara yang paling sedikit adalah layanan yang terkait dengan eksplorasi geologis. Perusahaan jasa minyak tidak memberikan komentar.
Analis senior untuk sektor minyak dan gas serta transportasi di "Euler", Andrey Polishchuk, berpendapat bahwa pasar akan tumbuh terutama karena peningkatan volume seiring pelonggaran kuota OPEC+ — menurut perhitungan beliau, ini harus meningkatkan pengeboran dan permintaan akan layanan perusahaan jasa lainnya. CEO Open Oil Market, Sergey Tereshkin, mencatat bahwa, menurut data dari Administrasi Informasi Energi (EIA) AS, produksi minyak di Rusia menurun dari 9,2 juta barel per hari (b/d) pada bulan Januari menjadi 8,85 juta b/d pada bulan Juli, dan menurut data dari Badan Energi Internasional (IEA) — dari 9,26 juta b/d menjadi 8,76 juta b/d. Perusahaan, jelasnya, semakin sering mempertahankan tingkat produksi tanpa pengeboran sumur baru. Namun, tambahnya, ada potensi untuk pertumbuhan — produksi aktual di RF lebih dari 1 juta b/d di bawah kuota OPEC+, tetapi realisasinya tergantung pada seberapa aman pelayaran di Laut Hitam. Seperti yang dilaporkan dalam S&P Global, pada bulan Agustus, pengiriman minyak Rusia melalui pelabuhan Laut Hitam menurun lebih dari dua kali lipat sejak bulan Juli, menjadi 380,3 ribu b/d, sementara total ekspor laut menurun sebesar 12%, menjadi 3,83 juta b/d (lihat “Ъ” pada 5 September).
Direktur komunikasi eksternal NEFT Research, Dmitry Prokofyev, mengatakan bahwa kebutuhan untuk meningkatkan investasi dalam eksplorasi dan produksi, termasuk pergeseran ke teknologi yang lebih kompleks dan mahal, menciptakan permintaan yang stabil untuk layanan jasa. Namun, fakta bahwa faktor harga masih menjadi yang utama menandakan adanya batasan terhadap pertumbuhan fisik pasar. Menurut pendapat ekspert, beban utang yang tinggi, pinjaman yang mahal, dan penurunan keuntungan meskipun pendapatan meningkat (lihat “Ъ” pada 7 Mei), serta ketergantungan teknologi pada impor — adalah masalah sistematis di sektor ini. Dalam kondisi tersebut, keuntungan akan diperoleh oleh mereka yang dapat mengelola utang dan berinvestasi dalam teknologi, kata Prokofyev.
Sumber: Kommersant'
