Peristiwa Ekonomi dan Laporan Korporat — Rabu, 25 Februari 2026: CPI Australia, PDB Jerman, inflasi zona euro dan laporan NVIDIA

Peristiwa Ekonomi Kunci dan Laporan Perusahaan untuk Rabu, 25 Februari 2026: CPI Australia, PDB Jerman, Inflasi Zona Euro, Stok Minyak EIA, dan Laporan Perusahaan Publik Terbesar di AS, Eropa, dan Asia. Analisis untuk Investor CNG.

• Inflasi dan Suku Bunga: CPI Australia dan CPI Zona Euro - pemicu langsung untuk ekspektasi suku bunga dan evaluasi saham pertumbuhan.
• Pertumbuhan Eropa: PDB Jerman membantu memahami ketahanan ekonomi inti Zona Euro dan risiko "soft landing".
• Minyak dan Ekspektasi Inflasi: stok minyak AS (EIA) sering mencerminkan dalam harga WTI/Brent dan dalam ekspektasi inflasi.
• Laporan Perusahaan: konsentrasi tinggi laporan di AS (termasuk perwakilan S&P 500) mampu "menutupi" latar belakang makro.

Pasar: di mana volatilitas kemungkinan terjadi

Hari ini terutama tentang penilaian kembali suku bunga diskonto. Jika CPI memperkuat ekspektasi kebijakan yang lebih ketat, tekanan sering muncul di segmen teknologi dan "saham pertumbuhan"; jika CPI lebih lembut - aset berisiko dan obligasi jangka panjang mendapatkan dukungan. Minyak menambah saluran pengaruh tersendiri melalui ekspektasi inflasi dan sektor energi.

• FX: AUD setelah CPI Australia, EUR setelah blok Eropa, USD - melalui minyak dan imbal hasil.
• Indeks: fokus pada S&P 500 dan Nasdaq karena laporan berat di malam hari; di Eropa - Euro Stoxx 50; di Asia - Nikkei 225 bereaksi melalui selera risiko global.
• Rusia: rubel, OFZ, dan saham di MOEX sensitif terhadap inflasi mingguan dan ekspektasi suku bunga kunci.

Kalender Ekonomi: Peristiwa dan Waktu Menurut Moskow

Australia: CPI dan Ekspektasi Kebijakan RBA

Publikasi CPI Australia pada sesi Asia pagi sering menetapkan nada untuk AUD dan ekspektasi suku bunga. Dinamika inflasi "inti" dan lebar kenaikan harga sangat penting untuk portofolio global: semakin lebar tekanan, semakin sulit bagi pasar untuk memasukkan jalur lembut untuk suku bunga dan semakin tinggi sensitivitas saham pertumbuhan terhadap imbal hasil.

Eropa: PDB Jerman dan Inflasi Zona Euro

Di Eropa, investor melihat keseimbangan "pertumbuhan vs inflasi". Data rinci PDB Jerman membantu mengevaluasi dinamika permintaan dan ketahanan industri, sementara CPI Zona Euro menguatkan (atau mengubah) ekspektasi suku bunga dan retorika ECB. Akibatnya, yang paling sensitif adalah: EUR, imbal hasil dan spread kredit, bank dan asuransi, serta perusahaan-perusahaan yang berbasis ekspor di Euro Stoxx 50.

AS: Minyak, EIA, dan Efek untuk Pasar

Data EIA dengan cepat tercermin dalam harga WTI/Brent dan mampu mempengaruhi ekspektasi inflasi, terutama ketika pasar secara bersamaan mengevaluasi jalur suku bunga. Dalam "lingkungan global" ini, hal ini menjadi jembatan penting antara blok makro (CPI) dan laporan perusahaan: kenaikan minyak memperkuat saluran inflasi, sementara penurunan mengurangi tekanan pada imbal hasil.

Apa yang perlu diperhatikan dalam detail laporan EIA:

• minyak mentah dan stok di Cushing (sinyal untuk pasar fisik);
• perubahan dalam pengolahan dan pemuatan kilang (permintaan dari sektor riil);
• benzin dan distilat sebagai proksi permintaan rumah tangga dan logistik.

Laporan Perusahaan: Siapa yang Akan Melaporkan Pada Hari Ini

Di bawah ini - perusahaan publik besar yang akan mempublikasikan laporan pada 25 Februari 2026 (atau melakukan hasil/panggilan pada hari ini). Untuk kenyamanan, kode ticker dan sesi (sebelum pembukaan / setelah penutupan) dicantumkan. Di AS, ini sangat penting: volatilitas sering terjadi setelah penutupan bursa dan mempengaruhi hari berikutnya di Asia dan Eropa.

Jika Anda membangun portofolio berdasarkan indeks (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225 atau MOEX), logikanya sederhana: laporan teknologi menetapkan mode risiko, ritel mengonfirmasi keadaan konsumen, bank dan utilitas memberikan sinyal tentang biaya modal dan dividen.

AS dan Amerika: sebelum pembukaan AS

• Lowe’s (LOW), The TJX Companies (TJX), Circle (CRCL), Hut 8 (HUT), Photronics (PLAB), ODDITY Tech (ODD), Valens Semiconductor (VLN), Blackstone Secured Lending Fund (BXSL), Trinity Capital (TRIN), Ionis Pharmaceuticals (IONS).

AS dan Amerika: setelah penutupan AS

• NVIDIA (NVDA), Salesforce (CRM), Snowflake (SNOW), Synopsys (SNPS), The Trade Desk (TTD), Agilent (A), Pure Storage (PSTG), Nutanix (NTNX), Nu Holdings (NU), IonQ (IONQ), Array Technologies (ARRY), Paramount Skydance (PSKY).

Eropa dan Inggris

• HSBC (HSBA), Diageo (DGE), Iberdrola (IBE), Novonesis (NVO), Eiffage (FGR), Fnac Darty (FNAC), Aston Martin Lagonda (AML).

Asia

• Oversea-Chinese Banking Corporation (O39 / OVCHY), Delta Electronics (2308.TW).

Rusia

• VTB (VTBR): laporan tahunan berdasarkan IFRS (sesuai dengan kalender penerbit).

Fokus Investor pada Akhir Hari

1. Periksa "bottle neck" berdasarkan waktu: rilis makro di Eropa dan EIA keluar sebelum blok laporan AS; posisi risiko lebih baik direncanakan sebelumnya.
2. Pisahkan risiko ke dalam dua jendela: (a) CPI dan suku bunga di siang hari, (b) laporan perusahaan teknologi besar di malam hari menurut MSK.
3. Perhatikan guidance: proyeksi dan komentar manajemen sering kali lebih penting daripada angka laba untuk kuartal.
4. Kontrol minyak: kejutan tak terduga dari EIA bisa memperkuat pergerakan dalam ekspektasi inflasi dan indeks.
5. Untuk portofolio dalam rubel: CPI mingguan dan laporan VTB - katalis lokal kunci untuk MOEX.
6. Jangan lupakan likuiditas: saat laporan dipublikasikan setelah penutupan AS, spread dan "gap" saat pembukaan hari berikut sering terjadi lebih dari biasanya.

25 Februari 2026 adalah hari yang padat untuk pasar global, di mana kalender ekonomi untuk CPI dan PDB bertemu dengan laporan perusahaan yang padat. "Titik" paling mungkin untuk perluasan volatilitas adalah pertengahan sesi Eropa dan periode setelah penutupan AS.