Peristiwa Ekonomi Kunci dan Laporan Perusahaan pada Hari Jumat, 13 Februari 2026: Inflasi CPI di AS dan Rusia, Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Rusia, Pertumbuhan PDB Zona Euro dan Laporan Perusahaan Terbesar. Analisis Dampak terhadap S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225, dan MOEX.
Hari Jumat, 13 Februari 2026, bagi investor bukan tentang simbolis tanggal, tetapi tentang konsentrasi makro-sinyal yang jarang terjadi yang dapat dengan cepat menggeser ekspektasi terkait suku bunga, mata uang, dan selera risiko. Dalam satu sesi, pasar akan menerima: inflasi (CPI) di Swiss dan AS, estimasi PDB Zona Euro, keputusan Bank Rusia tentang suku bunga acuan, dan konferensi pers regulator, serta pada malam hari — CPI Rusia. Di tengah semua ini, laporan sejumlah perusahaan publik besar dari AS, Kanada, dan Eropa akan dirilis, serta blok laporan di Jepang. Kombinasi semacam ini sering kali memperkuat volatilitas intraday, meningkatkan sensitivitas terhadap kejutan data, dan memicu rotasi di sektor-sektor (keuangan, real estat, permintaan konsumen, infrastruktur energi, dan kisah komoditas).
Peristiwa Ekonomi Hari Ini: Jadwal Berdasarkan Waktu Moskow
- 10:30 — Swiss: CPI untuk Januari
- 13:00 — Zona Euro: PDB (estimasi/revisi) untuk kuartal ke-4
- 13:30 — Rusia: keputusan Bank Rusia tentang suku bunga acuan
- 15:00 — Rusia: konferensi pers Bank Rusia
- 16:30 — AS: CPI untuk Januari
- 19:00 — Rusia: CPI untuk Januari
Untuk portofolio global, urutan ini membentuk "rantai" dampak: pertama, Eropa melalui data Swiss dan Zona Euro, kemudian Rusia melalui suku bunga dan retorika bank sentral, setelahnya — impuls kunci dari AS mengenai CPI, yang pada akhirnya dapat mengoreksi ekspektasi terkait jalur suku bunga di dalam negeri mendekati akhir hari.
Swiss: CPI Sebagai Sinyal untuk Mata Uang Aman dan Aset Eropa
Inflasi Swiss secara tradisional penting tidak hanya secara lokal. Franc sering dipandang pasar sebagai mata uang yang aman, dan setiap deviasi CPI dari ekspektasi dapat dengan cepat tercermin pada ekspektasi suku bunga dan dinamika CHF. Bagi investor, ini terutama adalah saluran mata uang: pergerakan EUR/CHF dan suasana umum terkait risk-off/risk-on untuk sesi Eropa. Jika CPI lebih tinggi dari konsensus, pasar cenderung memasukkan jalur kondisi keuangan yang lebih ketat — dan ini dapat meningkatkan tekanan pada sektor-sektor dengan valuasi tinggi di Eropa melalui kenaikan imbal hasil. CPI yang lebih lemah, sebaliknya, mengurangi risiko "penyesuaian suku bunga" dan biasanya mendukung cerita siklis, selama tidak ada deteriorasi dalam makroekonomi.
Zona Euro: PDB Sebagai Uji Ketahanan Permintaan dan Suku Bunga
Publikasi PDB Zona Euro adalah kunci untuk mengevaluasi seberapa baik ekonomi menyerap kondisi keuangan yang telah ada. Bagi Euro Stoxx 50 dan keranjang Eropa yang lebih luas, tidak terlalu penting berapa seperseratus pertumbuhan, tetapi keseimbangan: konsumsi, investasi, dan ekspor. PDB yang lebih kuat dari yang diharapkan biasanya meningkatkan kemungkinan posisi "sabar" untuk pelonggaran kebijakan, yang berarti dapat mendorong imbal hasil naik dan memicu penilaian ulang selektif pada "cerita pertumbuhan jangka panjang". PDB yang lebih lemah, sebaliknya, meningkatkan nilai sektor-sektor defensif dan mendukung ekspektasi jalur suku bunga yang lebih lunak, yang sering kali membantu segmen-segmen sensitif terhadap suku bunga, termasuk real estat dan beberapa saham teknologi di Eropa. Bagi investor dari CIS, aspek mata uang juga penting: reaksi EUR terhadap USD menentukan latar belakang untuk berbagai kisah komoditas dan eksport di pasar negara berkembang.
Rusia: Keputusan Suku Bunga Bank Sentral dan Konferensi Pers sebagai Penggerak MOEX dan Rubel
Pada pukul 13:30 waktu Moskow — keputusan Bank Rusia tentang suku bunga acuan, dan pada pukul 15:00 — konferensi pers yang seringkali memberikan lebih banyak informasi bagi pasar daripada angka itu sendiri. Jika regulator memberikan sinyal tentang periode panjang kondisi ketat, hal ini mendukung rubel melalui diferensial suku bunga, tetapi pada saat yang sama meningkatkan diskon terhadap aliran kas di masa depan dan merusak sensitivitas permintaan domestik. Dalam mode seperti ini, eksportir dan perusahaan dengan pendapatan dalam mata uang asing biasanya mendapat keuntungan, sedangkan segmen-segmen yang terikat dengan siklus kredit (beberapa pengembang, cerita-cerita konsumsi, perusahaan dengan beban utang tinggi) menjadi lebih rentan.
Jika retorika berpindah ke arah jalur yang lebih lunak (atau pasar menerima sinyal tentang pembalikan yang lebih awal), dalam jangka pendek, dukungan mungkin datang kepada "permintaan domestik" dan sejumlah aset keuangan, tetapi pada saat yang sama risiko mata uang meningkat dan pentingnya CPI Rusia pada malam hari akan meningkat: disinflasi yang lemah dengan retorika yang lunak biasanya meningkatkan ketidakpastian seputar rubel dan imbal hasil.
AS: CPI — Triger Global Utama Hari Ini untuk S&P 500 dan Imbal Hasil
CPI Amerika pada pukul 16:30 waktu Moskow — rilis kunci untuk selera risiko global, dolar, dan kurva imbal hasil. Pasar biasanya tidak memperdagangkan "inflasi itu sendiri," melainkan deviasi dari ekspektasi dan konsekuensinya terhadap jalur suku bunga di masa depan. CPI yang "panas" biasanya menyebabkan peningkatan imbal hasil dan penguatan USD, yang memberi tekanan pada saham dengan durasi tinggi (sering kali teknologi dan beberapa segmen konsumen) dan meningkatkan volatilitas di indeks S&P 500. CPI yang "lembut," sebaliknya, mendukung risiko, memperbaiki kondisi untuk pertumbuhan multiplikator, dan sering kali meningkatkan permintaan untuk kualitas dan pertumbuhan.
Penting untuk dicatat bahwa beberapa laporan perusahaan di Amerika Utara dipublikasikan sebelum pasar dibuka di AS — dengan kata lain, pasar akan menerima berita "mikro" sebelum CPI, dan kemudian mungkin mengevaluasi kembali signifikansinya di tengah kejutan makro. Ini meningkatkan kemungkinan pergerakan drastis intraday pada saham, terutama di sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga.
Rusia: CPI Malam Sebagai Penjelasan Profil Inflasi dan Suku Bunga
Publikasi CPI Rusia pada pukul 19:00 waktu Moskow mengakhiri rantai peristiwa makro. Bagi aset lokal, ini dapat menjadi "putaran kedua" reaksi setelah keputusan bank sentral: jika inflasi lebih tinggi dari ekspektasi, pasar lebih sering merevisi ekspektasi terkait suku bunga riil dan durasi mode ketat. Dalam praktiknya, ini mempengaruhi OFZ, sektor perbankan, spread kredit, dan rubel. Jika CPI mengonfirmasi pelambatan, peluang untuk profil suku bunga yang lebih stabil meningkat, yang meningkatkan prediktabilitas untuk perusahaan-perusahaan yang bergantung pada permintaan domestik dan mengurangi tekanan pada multiplikator.
Laporan Perusahaan: Premarket (AS/Kanada/Eropa) dan Sesi Asia
Berikut adalah perusahaan publik utama yang laporan keuangannya terkait dengan 13 Februari 2026. Bagi investor, penting bukan hanya angka laba, tetapi juga proyeksi (guidance), komentar tentang permintaan, margin, dan pengeluaran modal — yang membentuk penilaian ulang sektor dalam jangka menengah.
Sebelum Pasar Dibuka (Premarket) — AS dan Kanada
- Moderna (MRNA) — fokus pada pendapatan dari portofolio, tingkat pengeluaran, dan proyeksi untuk pipeline; sensitif terhadap risiko umum setelah CPI.
- The Wendy’s Company (WEN) — margin, dinamika penjualan yang sebanding, komentar tentang permintaan konsumen dan tekanan harga.
- Cameco (CCJ) — siklus uranium, kontrak, dan kondisi harga; sering dipandang sebagai lindung nilai komoditas dan penerima manfaat transisi energi.
- Advance Auto Parts (AAP) — permintaan untuk komponen otomotif dan kualitas pemulihan operasional; sensitif terhadap konsumen dan biaya pembiayaan.
- Enbridge (ENB) — dividen, pengeluaran modal, ketahanan arus kas; "infrastruktur pendapatan" tergantung pada suku bunga melalui imbal hasil yang dibutuhkan.
- TC Energy (TRP) — basis tarif dan program investasi; investor melihat stabilitas arus kas dan risiko regulasi.
- Magna International (MGA) — rantai produksi mobil, pesanan, dan margin; sensitif terhadap siklus dan suku bunga melalui permintaan untuk mobil.
- Sensient Technologies (SXT) — profil defensif barang konsumen/bahan, tetapi penting margin dan efek mata uang.
- Colliers (CIGI) — pasar real estat dan transaksi; sangat sensitif terhadap suku bunga dan ekspektasi pembiayaan.
- Essent Group (ESNT) — asuransi hipotek; bergantung pada kondisi pasar perumahan dan kualitas kredit.
Eropa: Emiten Besar
- NatWest Group (NWG) — margin bank, kualitas aset, dan biaya risiko; reaksi meningkat dengan perubahan ekspektasi suku bunga.
- Norsk Hydro (NHY) — aluminium, biaya energi, dan permintaan global; penting untuk mengevaluasi siklus komoditas di Eropa.
Asia: Perusahaan Kunci di Jepang (laporan saat sesi Asia)
- ENEOS Holdings — sektor energi, margin pemrosesan, dan strategi pengeluaran modal.
- Dentsu Group — pasar periklanan dan anggaran perusahaan; indikator aktivitas bisnis.
- Kirin Holdings — sektor konsumen, inflasi biaya, dan permintaan.
- Terumo — alat kesehatan dan ketahanan permintaan di sektor kesehatan.
Peristiwa Kunci Hari Ini: Di Mana Menunggu Volatilitas Maksimal
- 13:30–15:00 waktu Moskow — Rusia: keputusan dan konferensi pers. Pasar mengevaluasi bukan hanya keputusan, tetapi juga "fungsi reaksi" bank sentral terhadap inflasi dan kurs.
- 16:30 waktu Moskow — AS: CPI. Biasanya ini adalah impulse utama untuk imbal hasil dan dolar, yang dengan cepat diterjemahkan ke dalam saham, komoditas, dan mata uang pasar negara berkembang.
- 19:00 waktu Moskow — Rusia: CPI. Mengklarifikasi profil inflasi setelah keputusan bank sentral dan mempengaruhi ekspektasi mengenai durasi mode ketat.
- Laporan Sebelum Pembukaan AS — premarket pada saham tertentu dapat memberikan "tren lokal", tetapi CPI dapat memperkuat atau membatalkannya.
Apa yang Harus Diperhatikan Investor
Fokus hari ini adalah pada manajemen risiko dan disiplin terhadap eksposur, bukan mencoba "menebak" satu rilis. Ini praktis berarti: (1) sebelum keputusan bank sentral Rusia, memeriksa batasan mata uang dan sensitivitas portofolio terhadap suku bunga; (2) dalam periode sebelum CPI AS — memantau nada retorika bank sentral dan reaksi rubel/imbol hasil sebagai indikator awal sentimen; (3) setelah CPI AS — melihat terutama pada imbal hasil dan dolar, karena merekalah yang mengatur arah untuk risk-on/risk-off global; (4) setelah CPI Rusia — mengevaluasi bagaimana profil ekspektasi suku bunga riil berubah dan sektor mana di MOEX yang tampak lebih kuat dalam konfigurasi yang diperbarui.
Dari sudut pandang pasar saham global (S&P 500, Euro Stoxx 50, Nikkei 225) skenario kunci hari ini ditentukan oleh apakah inflasi di AS akan menjadi "kejutan" relatif terhadap ekspektasi. Laporan perusahaan dari emiten besar menambah peluang selektif, tetapi pada hari makro seperti ini, suku bunga, imbal hasil, dan mata uang biasanya menentukan gambaran risiko akhir.
