Pembiayaan Terbesar, Investasi AI, dan Tren Kunci Pasar Modal Ventura pada 31 Desember 2025
Pada akhir tahun 2025, pasar modal ventura menunjukkan pemulihan setelah penurunan yang panjang. Dana besar dan korporasi mengumumkan program investasi besar-besaran di sektor teknologi, sementara pemerintah di seluruh dunia meluncurkan insentif baru untuk startup. AS tetap menjadi pemimpin pasar berkat lonjakan rekor di sektor kecerdasan buatan (AI), Timur Tengah mengarahkan dana rekor melalui dana kedaulatan, sementara Eropa memfokuskan perhatian pada teknologi pertahanan dan biomedis. India dan negara-negara Asia Tenggara menarik volume modal ventura yang rekor meskipun terdapat ketidakpastian regulasi di China. Beijing meluncurkan dana ventura nasional senilai 100 miliar yuan (~$14,3 miliar) dan tiga dana regional masing-masing sebesar 50 miliar yuan untuk mendukung perusahaan TI dan startup teknologi.
Pembiayaan Rekor untuk Startup AI
Sektor kecerdasan buatan terus menjadi pendorong utama investasi ventura. Pada akhir tahun 2025, startup AI telah menarik lebih dari $150 miliar, memecahkan rekor historis. Di antara transaksi terbesar adalah putaran investasi yang melibatkan SoftBank di OpenAI sebesar $41 miliar dan pendanaan untuk Anthropic sebesar $13 miliar, serta lebih dari $14 miliar yang diterima oleh startup Scale AI (unit dari Meta) untuk persiapan data pelatihan. Arus masuk modal yang belum pernah terjadi sebelumnya ini mempercepat pengembangan teknologi, namun investor menyarankan pendiri startup untuk membangun "neraca keuangan yang kuat" sebagai antisipasi terhadap kemungkinan koreksi pasar.
Transaksi Ventura Besar
Pada tahun yang berakhir ini, pasar ventura mencatat sejumlah transaksi besar di seluruh dunia:
- Lovable (Swedia) – $330 juta (Series B, penilaian $6,6 miliar) untuk pengembangan platform AI untuk penghasilan perangkat lunak.
- Helsing (Jerman) – €600 juta (Series D) untuk menciptakan drone tempur dan sistem pertahanan dengan AI.
- Plata (Meksiko) – $500 juta (Series B) untuk peluncuran kartu bank dengan cashback; layanan ini melayani 2,5 juta klien.
- Manus (China/Meta) – diakuisisi oleh Meta seharga $2–3 miliar, startup pengembang "agen AI universal" dari China. Transaksi ini akan mempercepat integrasi teknologi AI canggih ke dalam produk Meta.
- Kalshi (AS) – $1 miliar untuk platform pasar prediktif (instrumen finansial prediktif).
- Veai (Rusia) – 400 juta rubel dari holding "Vostok Investments" dan angel investor (sekitar $5,7 juta) untuk pengembangan platform AI untuk otomatisasi pekerjaan dengan kode.
Inisiatif Pemerintah dan Dana Besar
Pemain pemerintah dan institusi meningkatkan dukungan terhadap ekosistem startup. China, contohnya, mengumumkan pembentukan dana ventura nasional dengan anggaran ¥100 miliar dan tiga dana daerah masing-masing sebesar ¥50 miliar untuk investasi di sektor prioritas (semikonduktor, teknologi kuantum, AI, biomedis, dan lain-lain). Dana Belanda Keen VC berhasil mengumpulkan €125 juta untuk berinvestasi dalam startup pertahanan dan aerospace. Dana kedaulatan dari UEA, Arab Saudi, dan Singapura meningkatkan aktivitas mereka di fintech dan teknologi "hijau", memperluas portofolio investasi ventura di sektor-sektor global.
Fintech dan Cryptocurrency
Startup fintech terus menarik investasi yang signifikan, dan tema cryptocurrency kembali menjadi sorotan. Misalnya, platform fintech Meksiko Plata menerima $500 juta (Series B) untuk pertumbuhan, sementara bank kripto Amerika Erebor Bank mendapatkan $350 juta (Series D) untuk mengelola pasar digital. Solusi niche juga mendapatkan dukungan: startup kripto FINNY (AS) berhasil menarik $17 juta untuk mengembangkan platform AI untuk konsultan finansial, dan minat terhadap DeFi serta stablecoin secara bertahap bangkit kembali setelah penurunan. Di bursa cryptocurrency, Bitcoin diperdagangkan di sekitar level rekor ~$90.000, sementara Ethereum menguat di atas $3.000. Volatilitas tetap tinggi akibat menunggu sinyal regulasi, tetapi permintaan institusional umumnya positif.
Prognosis dan Kesimpulan
Arus masuk modal ventura yang rekor telah memberikan sumber daya bagi startup untuk melakukan skala, namun para ahli memperingatkan adanya kemungkinan koreksi pasar. Investor menyarankan pengusaha untuk mempertahankan likuiditas tinggi dan "kekuatan neraca" untuk menghadapi guncangan eksternal. Sementara itu, dana ventura menggeser fokus mereka pada ketahanan model bisnis dan profitabilitas bahkan dengan penilaian perusahaan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Prognosis umum untuk tahun 2026 tetap moderat optimis: diharapkan akan ada kelanjutan investasi di sektor teknologi kunci (AI, bioteknologi, keamanan siber) dengan perhatian yang lebih besar terhadap disiplin finansial dan manajemen risiko.
